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房市不堪重任增长需要新动力

2018-12-07 14:32:40

房市不堪重任增长需要新动力

房贷客户享受七折利率优惠的愿望遇到了麻烦。尽管年前各大银行曾纷纷表态,只要符合基本贷款条件,无论是新老客户均可享受7折房贷利率优惠。但是截至目前,多数银行对此并未给予充分解释。而在具体操作上,很多银行并不肯自动给予利率优惠,都要求贷款者提出书面申请,经由银行审核后才能够获得优惠。更有甚者,某银行表示多只有10%的优质客户才能够享受利率优惠。

房贷优惠政策的思路是力图复制十年前的成功经验,但是以目前的经济状况看,通过简单历史模仿而获得成功的概率并不高。

1998年东南亚金融危机爆发之后,中国正是依靠启动房地产改革而带动了经济繁荣。当下面对经济衰退的风险,十年前房地产市场“救主”的神话又被期望能够再度重演,只可惜斗转星移,房地产市场也早已经不堪历史重任。

经济学界有一个形象的说法是,“你可以把马牵到河边,但却无法让马低头喝水”。央行虽然给出了利率优惠政策,但是商业银行有自己的小九九要算。以目前的五年期贷款利率5.94%计算,打七折之后就是4.15%,而相对应的五年期存款利率为3.6%,二者间利差不过0.5个百分点。而依据一般规律,银行存贷款利差要在1个百分点之上才能够补偿费用开支,因此对于银行来说,全面七折利率优惠完全是一笔不划算的买卖。由此,放松信贷的政策难免遭遇商业机构阳奉阴违的应对,终结果就是政策目标陷入落空的尴尬结局。

其实这一问题并非不可解决。之所以出现这样的尴尬,根本的问题并不在于银行自身,而是在于调控部门选错了刺激经济增长重任的载体。房地产市场十年来的“辉煌”早已透支了全行业的发展潜力;但房价继续维持高位则是发挥刺激经济增长效果的必需前提,既然前提不在,政策结果自然是落空了。

中国未来经济增长需要全新的动力涌现,这不仅仅是短期应景需要,同样也是时代发展的必须。事实上,中国产业结构优化的瓶颈在于第三产业的服务业,而制约服务业发展的瓶颈又在于政策开放程度不足。我们不妨简单列数一下,现代金融服务行业、文化传媒行业、医疗服务行业等等,这些典型的现代服务产业始终没有向社会资本全面开放,国有资本独大的现象非常明显。不开放就会阻碍行业蓬勃发展的空间,政策准入门槛过高不仅制约了行业发展的潜力,同时也堵住了市场自己去寻找应对衰退的有效途径,也就是阻碍了房地产行业历史替代品的顺利出现。

试图抱着房地产的“大粗腿”去渡过难关,在思维上犯了刻舟求剑的问题。理论研究表明,调控政策多只能减缓波动,但是无法改变经济周期规律,要想真正改变周期规律必须要靠市场内部原生的创新动力。只有开放市场竞争、削弱阻碍市场活力的一切壁垒,才能够让这样的动力获得自然勃发的空间,人为有意识的培育往往无法获得善果。

□马红漫(上海 评论人)

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